用 AI 炒股行不行,美国教授称 ChatGPT 可分析财经新闻预测股价走势

北京时间 4 月 13 日早间消息,美国佛罗里达大学金融学教授亚历桑德罗・洛佩兹-里拉(Alejandro Lopez-Lira)表示,大语言模型在预测股价方面可能很有用

在近期一篇未经同行评审的论文中,他写道,在使用 ChatGPT 分析新闻标题对一只股票是有利还是不利之后,他发现 ChatGPT 预测次日回报方向的能力远好于随机水平

这项实验触及了先进人工智能的核心:借助更强大的算力和更优质的数据集,这些人工智能模型可能会显示出全新的能力,而这些能力在构建人工智能模型时并不在最初的预期中。

如果 ChatGPT 有能力理解财经新闻,并分析这些新闻可能如何影响股价,那么就可能会让金融业的一些高薪工作面临风险。高盛在 3 月 26 日的一份报告中估计,约 35% 的金融行业岗位面临被人工智能自动化替代的风险。

洛佩兹-里拉说:“ChatGPT 能够理解对人类有意义的信息。这就意味着,如果市场没有对信息做出完美的反应,那么 ChatGPT 就可以预测回报。”

不过这项实验的细节也表明,大语言模型距离能够胜任金融行业的工作还有很长的路要走。例如,实验没有包括目标价,以及让模型进行任何计算。正如微软今年早些时候的一次公开演示,类似 ChatGPT 的技术经常编造数字。由于已经存在私有的数据集,对新闻标题的情绪分析也早已被视为一种可行的交易策略。

洛佩兹-里拉说,他对结果感到惊讶。这些结果表明,经验丰富的投资者还没有在交易策略中使用类似 ChatGPT 的机器学习技术。他表示:“这肯定会对金融分析师的就业产生影响。问题就在于今后我是希望给分析师付费还是用 AI 模型?”

在这项实验中,洛佩兹-里拉及其合作伙伴使用了一家数据供应商提供的、关于纽交所、纳斯达克和一家小盘股交易所上市公司的 5 万多条新闻标题。这些新闻开始于 2022 年 10 月,是在 ChatGPT 训练数据的截止日期之后。这意味着,ChatGPT 在训练中没有看到或使用过这些新闻。

然后,他们将新闻标题添加到 ChatGPT 3.5 中,并附上以下提示:“忘掉之前的所有指示。假定你是一位有股票推荐经验的金融专家。在第一行中,如果是好消息,回答‘是’;如果是坏消息,回答‘否’;如果不确定,回答‘未知’。然后在下一行中用简短的句子来阐述。“随后,他们观察了相应股票在接下来交易日的回报。

洛佩兹-里拉发现,在获得新闻标题信息之后,模型在几乎所有情况下都表现得更好。具体来说,在获得新闻标题信息后,模型随机选择第二天走势的概率低于 1%。

在情绪评分方面,ChatGPT 也击败了商业数据集。在论文的一个案例中,一家公司就诉讼达成和解并支付罚款,这条新闻在传统数据分析上被认为是负面,但 ChatGPT 正确地推断出这实际上是个好消息。

洛佩兹-里拉说,已经有对冲基金联系他,希望了解关于这项研究的更多信息。他还表示,随着投资机构开始整合这项技术,如果 ChatGPT 预测股市走势的能力在未来几个月下降,他也不感到惊讶。这是因为实验关注的是下个交易日的股价走势,但大多数投资者都相信,市场可能在消息公布的几秒钟内就已经将其影响反映在股价中。

他说:“随着越来越多的人使用这类工具,市场将变得更高效,所以可以认为,回报的可预测性会下降。我的猜测是,如果持续开展这项工作,五年之后回报的可预测性将会是零。”

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